人民币强势突破！

// 人民币直线拉升 //

5月2日，离岸人民币汇率持续走强，离岸人民币兑美元上涨近1%。

国内方面，五一假期消费亦超出市场预期，多项交通出行数据创下历史新高，有望带来更多消费，为经济增长注入更多动力。在各类利好政策的助力下，外国人来华“中国游”和“中国购”迎来了一波热潮。

同时，富时中国A50期货止跌回升。截至5月2日收盘，富时中国A50期货上涨近0.5%。

商务部新闻发言人就中美经贸对话磋商情况答记者问指出，中方注意到美方高层多次表态，表示愿与中方就关税问题进行谈判。同时，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。

外围方面，美联储的降息预期正在升温。当地时间5月1日，美国财政部长贝森特表示，美国国债市场正在发出信号，美联储应该降低利率了。目前交易员们预计美联储将在今年年底前降息整整100个基点。

// 5月港股“开门红” //

5月2日，A股不开盘，港股正常开市交易。5月首个交易日，港股三大指数集体上涨，科技股涨幅居前。

截至收盘，恒生指数涨1.7%，报22494.50点；恒生国企指数涨1.87%，报8227.40点；恒生科技指数涨3.13%，报5246.68点。

行业板块方面，硬件设备、汽车与零配件、国防军工、医药生物等涨幅居前。

// 科技股领涨 //

5月2日，恒生科技指数成分股中多只个股大涨，AI概念、汽车产业链相关个股表现较好。

因发布城区辅助驾驶系统HSD，地平线机器人-W大涨14.5%；金山软件涨6.74%、小鹏汽车-W涨6.66%、小米集团-W涨6.31%；比亚迪电子、阿里巴巴-W、理想汽车-W、商汤-W等涨超3%。

消息面，国内人工智能大模型领域近期动作频频。4月30日，DeepSeek在AI开源社区Hugging Face上发布了新模型DeepSeek-Prover-V2-671B。该模型采用DeepSeek-V3架构，参数规模高达6710亿，使用MoE模式，并具备61层Transformer层和7168维隐藏层。

此前，小米大模型团队通过“Xiaomi MiMo”公众号宣布推出专注推理能力的开源大模型Xiaomi MiMo。4月29日，阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen3。阶跃星辰、百度、可灵等也有新模型相继推出。

德邦证券认为，在我国AI应用政策高度持续提升和DeepSeek为代表的AI技术创新持续突破的情况下，2025年“人工智能 ”有望迎来黄金发展时期，加快AI技术深入场景，实现应用的规模化落地。

在最新公布的4月交付数据中，蔚来4月交付新车23900台，同比增长53%；小鹏汽车4月共交付新车35,045台，同比增长273%；理想汽车4月交付新车33,939辆，同比增长31.6%。

比亚迪4月汽车销量创今年以来最高。比亚迪4月新能源汽车销量达到38万零89辆，按年成长逾20%，其中乘用车销量达到37万2615辆。

而备受关注的小米汽车在4月交付超28000台，小米SU7 Ultra双风道前舱盖版已经开始陆续交付。

// 资金持续涌入港股 //

Wind数据显示，4月，南向资金累计净买入1666.72亿港元。4月9日单日净买入355.86亿港元，创港股通开通以来最高纪录。截至4月30日，今年以来南向资金累计流入6053.25亿港元。

展望后市，光大证券表示，5月港股市场有望延续震荡回升格局。当前恒生指数估值处于中等偏低位置，而恒生科技指数估值正处于历史低位，从估值角度来看，港股具有较高的投资性价比。

中国银河证券认为，投资者风险偏好逐渐回升。积极的财政政策和适度宽松的货币政策，有望带动港股盈利稳中有升。

国泰君安证券表示，在外部压力加大的背景下，内需相关行业或受益于消费政策预期升温。港股短期或横盘整固，可逐步加强科技成长风格的配置。

配置方面，光大证券建议关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。1）关注国内扶持政策有望持续出台的自主可控、芯片、高端制造相关概念。2）关注具有自身独立景气度的部分互联网科技公司。3）继续关注高股息低波动策略，包括通信、公用事业、银行等行业。